Оценка эффективности инвестиций

Экономическая оценка инвестиций: Учебное пособие Опубликовано на портале: Питер, , ерия"Учебное пособие", с. Тематический раздел: Используемый понятийный аппарат и излагаемые методы определения экономической эффективности соответствуют международным стандартам и учитывают современные условия отечественной бизнес-среды. Основные принципы оценки эффективности, изложенные в пособии, корреспондируются с требованиями второй редакции методических указаний по расчету эффективности инвестиционных проектов, имеющих статус официальных. Учебное пособие предназначено для студентов экономических специальностей, а также специалистов предприятий и организаций, занимающихся вопросами развития инвестиционной деятельности.

Методика определения экономической эффективности инвестиционных проектов

Грамотно проведенная инвестиционная оценка проекта позволяет: Оценка инвестиционной привлекательности проекта необходима компании в следующих случаях: При поиске инвесторов. При выборе наиболее эффективных условий кредитования или инвестирования.

Экономическая оценка инвестиций: [учебник по специальности"Экономика и управление на 43 Алгоритмы расчета показателей экономической эффективности Программа производства и реализации продаж продукции.

Расчет рентабельности проекта осуществляется с учетом рисков, связанных с его реализацией. При этом рентабельность проекта определяется отношением рентабельности проекта к коэффициенту, характеризующему величину поправки на риск. Проект признается эффективным в случае, если его чистый дисконтированный доход является положительным. При сравнении альтернативных проектов предпочтение отдается проекту с наибольшим значением чистого дисконтированного дохода.

Для оценки эффективности проекта сопоставляется значение внутренней нормы доходности с нормой дисконта. Инвестиционные проекты, у которых внутренняя норма доходности больше нормы дисконта, считаются эффективными. Чистая текущая стоимость инвестиционного проекта рассчитывается по формуле: Срок окупаемости проекта представляет собой период времени с начала финансирования проекта до момента, когда разность между накопленной суммой чистой прибыли с амортизационными отчислениями и объемом инвестиционных затрат приобретет положительное значение.

Срок окупаемости проекта определяется по формуле:

Настоящая Методика предназначена для оценки эффективности инвестиционных проектов, претендующих на государственную поддержку за счёт средств Инвестиционного фонда Российской Федерации далее - Фонд , в соответствии с критериями, установленными Положением об Инвестиционном фонде Российской Федерации, утвержденным Постановлением Правительства Российской Федерации от 23 ноября г. далее - Положение о Фонде. Методика используется в целях подготовки решений о предоставлении государственной поддержки для реализации инвестиционных проектов за счёт средств Фонда.

Методика может быть использована при подготовке технико-экономических обоснований бизнес-планов указанных инвестиционных проектов, а также при проведении экспертизы инвестиционных проектов. Понятия, используемые в настоящей Методике, применяются в значении, определенном Положением о Фонде.

В практике экономической оценки инвестиций нашли применение Project Expert (версия 5) допускает расчёт эффективности инвестиционного проекта , Последние версии программы Project Expert (версии 6 и 7) позволяют.

Введение инвестиционный портфель экономическая эффективность Совокупность долговременных затрат финансовых, трудовых и материальных ресурсов с целью увеличения накоплений и получения прибыли называется инвестициями. Инвестиционная деятельность в той или иной степени присуща любому предприятию. Она представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации. Причинами, обуславливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности.

Управление инвестиционными процессами, связанными с вложениями денежных средств в долгосрочные материальные и финансовые активы, представляет собой наиболее важный и сложный раздел финансового менеджмента. Принимаемые в этой области решения рассчитаны на длительные периоды времени и, как правило: Поэтому, значение экономического анализа для планирования и осуществления инвестиционной деятельности трудно переоценить.

При этом особую важность имеет предварительный анализ, который проводится на стадии разработки инвестиционных проектов и способствует принятию разумных и обоснованных управленческих решений. Для того чтобы сделать правильный анализ эффективности намечаемых капиталовложений, необходимо учесть множество факторов, и это наиболее важная вещь, которую должен делать финансовый менеджер. Степень ответственности за принятие инвестиционного проекта в рамках того или иного направления различна.

Нередко решения должны приниматься в условиях, когда имеется ряд альтернативных или взаимно независимых проектов.

Экономическая эффективность инвестиционных проектов

Инвестиционная привлекательность проекта Ответ на вопрос, чем привлекает инвестора тот или иной инвестиционный проект, может быть дан только в самой общей, абстрактной форме. Действительно, невозможно свести все множество факторов и сочетание различных интересов потенциальных участников к одному лишь экономическому аспекту инвестиционного проекта. Подобный подход тем в большей степени оказывается неверным, чем более внешнее окружение проекта характеризуется общей нестабильностью, несовершенством законодательной системы и неразвитостью рыночных отношений прежде всего - рынка капиталов.

При этом под прибыльностью, рентабельностью или доходностью [ , ] следует понимать не просто прирост капитала, а такой темп увеличения последнего, который, во-первых, полностью компенсирует общее инфляционное изменение покупательной способности денег в течение рассматриваемого периода, во-вторых, обеспечит минимальный гарантированный уровень доходности и, в-третьих, покроет риск инвестора, связанный с осуществлением проекта. Очень часто в данном контексте используется понятие"стоимости капитала" [ ].

С одной стороны, для предпринимателя заемщика стоимостью капитала является величина процентной ставки [ ], которую он должен будет заплатить за возможность использования финансовых ресурсов в течение определенного периода времени.

теория и практика Theory and Practice эффективности инвестиций, что Для расчета чистых экономических выгод от реализации программы.

Недостатком статических методов является отсутствие учета фактора времени. Динамические методы, позволяющие учесть фактор времени, отражают наиболее современные подходы к оценке эффективности инвестиций и преобладают в практике крупных и средних предприятий развитых стран. Динамические методы часто называют дисконтными, поскольку они базируются на определении современной величины то есть на дисконтировании денежных потоков, связанных с реализацией инвестиционного проекта.

При этом делаются следующие допущения динамических методов оценки: В качестве такой оценки обычно используются: Существенными факторами, оказывающими влияние на величину оценки, являются инфляция и риск. Статические методы - расчет и сравнение прибыли. Метод предусм-ет расчет средней прибыли за период. Выбирается ИП с большим значением показателя чем больше, тем лучше. Чем меньше, тем лучше Но: Д-дность считается по формуле:

Ваш -адрес н.

Вконтакте Одноклассники инвестиции — это отличный способ, с помощью которого можно получать пассивный дополнительный доход. В то же время существует множество возможностей для инвестиционных вложений — каждый проект, в который вы вкладываетесь, имеет свои сильные и слабые стороны, плюсы и минусы. В данной статье будет описано, как можно оценить эффективность инвестиционных вложений.

Например, ликвидация последствий землетрясений, программы поддержки .. Расчеты экономической эффективности инвестиций рекомендуется.

Эффективность связана с сопоставлением в той или иной форме результатов и затрат, необходимых для их достижения. Определение эффективности какой-либо системы предполагает выполнение следующих операций: Владельцы и менеджмент кредитных учреждений, к которым обращаются организации для получения необходимых средств, а также руководители предприятий заемщики , реализующие проект, в большинстве случаев заинтересованы, прежде всего, в максимизации прибыли и расширении своей доли на рынке товаров работ и услуг.

В достижении этой цели инвесторы и предприятия, реализующие проект, идут на определенный риск. При этом безопасность и срок возврата капиталовложений для инвесторов являются далеко не последними критериями, на основе которых принимаются инвестиционные решения. В случае участия государства в инвестиционном процессе в качестве инвестора федеральные и региональные органы власти, призванные регулировать социально-экономические процессы соответственно в стране и в регионе, исходят из интересов всей территории.

Посредством поддержки высокоэффективных коммерческих проектов, распределения финансовых потоков и централизованных кредитных ресурсов через субсидии, налоговые льготы и прочее органы власти субъектов федерации могут осуществлять регулирование развития отдельных отраслей, секторов экономики, территориальных образований. В этом процессе государственные инвестиции являются важнейшим элементом региональной социально-экономической политики.

Средства федерального, регионального, муниципального бюджетов выступают также в роли катализатора увеличения активности частных инвесторов. В свою очередь, активное инвестиционное развитие множества хозяйствующих субъектов способствует укреплению экономики регионов и страны в целом. Это связано с поступлением налогов в бюджеты различных уровней, с повышением конкурентоспособности российских предприятий и производимой ими продукции на отечественных и международных рынках.

Оценку эффективности региональных целевых программ и проектов необходимо использовать для выработки структуры бюджетных расходов на реализацию региональной социально-экономической политики. Наличие критериев оценки эффективности региональных программ и проектов помогает рационально и контролируемо осуществлять реализацию принятых к финансированию региональных целевых программ, позволяя более эффективно расходовать имеющиеся ресурсы, а также аргументировать правильность принимаемых управленческих решений.

Оценка эффективности целесообразна при системном подходе, когда показатели ожидаемой эффективности региональных целевых программ и проектов достоверны и проверяемы, когда на основе этих показателей и с учетом их сопоставления определяются приоритеты расходования бюджетных средств и в дальнейшем осуществляется постоянный мониторинг достижения заявленных целей и результатов.

Показатели экономической эффективности инвестиционных проектов

Расчеты выполняются в прогнозных и текущих ценах. Начальная стадия разработки проекта подразумевает расчет текущих цен. Процесс расчета эффективности программы инвестиций в целом, рекомендуют проводить как в прогнозных, так и в текущих ценах. В процедуре разработки схемы финансирования и оценки эффективности участия в программе инвестиций, рекомендуется использование только прогнозных цен. В процессе анализа инвестиционных действий, существует цель выявить все факторы, которые способны негативно влиять на достижение инвестиционного результата.

Рассматриваются факторы, носящие субъективный, либо объективный характер, внешние, внутренние и так далее.

Что такое показатели эффективности инвестиций. Какие бывают показатели экономической эффективности инвестиций.

Оценка эффективности инвестиционного проекта в целом 5. Оценка общественной эффективности 5. Оценка коммерческой эффективности инвестиционного проекта 5. Оценка эффективности участия в проекте 5. Оценка эффективности участия в проекте для акционерного собственного капитала 5. Общие вопросы 5. Финансовая реализуемость инвестиционного проекта 5. Расчет показателей эффективности участия акционерного собственного капитала в проекте 5. Оценка эффективности участия в проекте кредитора коммерческого банка 5.

Оценка эффективности проекта структурами более высокого уровня 5.

3.3. МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

Заключение Введение Сегодня многие промышленные предприятия находятся в кризисном положении, которое усугубляется возможностью введения внешнего управления или конкурсного производства. Единственным способом избежать этого является объективный анализ допущенных ошибок, разработка антикризисных мероприятий и плана стратегического развития в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Привлечение внешнего финансирования для развития предприятий становится сегодня наиболее актуальной задачей.

Расчет инвестиционных и исследовании проведенном экономической.

Задачи, содержание, состав обосновывающих документов, деятельность по разработке инвестиционной программы определяется видами назначением программы. Инвестиционная программа является обосновывающим документом, определяющим условия, формы, структуру и последовательность финансового обеспечения реализации программы жилищного строительства на очередной период с учетом достижения наивысшей эффективности в условиях складывающейся конъюнктуры рынка.

Прямые и обратные связи между программой жилищного строительства ввода жилищного фонда и инвестиционной программой проявляются в следующем. Программное жилищное строительство задает объемы ввода жилищного фонда, распределение объектов по территориям, структуру, объемы сноса и реконструкции жилищного фонда, лимиты бюджетных ассигнований, организационные формы и порядок управления программой. Инвестиционная программа, основанная на параметрах программы жилищного строительства, определяет оптимальные условия инвестирования с учетом снижения нагрузки на бюджет, привлечения внебюджетных источников финансирования, расширения налогооблагаемой базы для выплат и поступлений в бюджет, опираясь при этом на показатели конъюнктуры рынка соотношения спроса и предложения, условий реализации недвижимости, налоговой и кредитной политики и т.

При этом объем и структура инвестиций определяются с учетом формирования объектов соцкультбыта на жилых территориях. На основе положений инвестиционной программы может осуществляться корректура проекта программы жилищного строительства. Примерная структура инвестиционной программы приведена в Приложении 2 В программе должно быть дано четкое разграничение источников финансирования и обеспечение автономности, как из бюджета города, так и городского внебюджетного фонда.

В процессе финансирования инвестиционной программы следует привлекать кредитные ресурсы под гарантии города не только в связи с нехваткой средств на осуществление программы, но и в целях использования финансовых и экономических механизмов, задействованных при привлечение заемных средств, позволяющих увеличить размер собственных ресурсов и обеспечить тем самым пополнение бюджетных средств.

Бюджетные средства представляют собой источник погашения, обеспеченный, прежде всего, налоговыми и иными обязательными поступлениями. В то время, как внебюджетное финансирование исходит из уровня доходности, поступаемой в результате реализации своей продукции.

Зачем и как проводить оценку эффективности инвестиционного проекта

Экономика Анализ и оценка методов экономической эффективности инвестиционных проектов Цель исследования — разработать рекомендации по решению проблем выбора наиболее приемлемого варианта инвестиций, используя анализ и оценку экономической эффективности инвестиционных проектов. Методология — методологической и теоретической основой исследования послужили научные труды отечественных и зарубежных авторов методик оценки и анализа эффективности инвестиционных проектов.

В процессе работы применялись методы сравнительного анализа, методы экспертных оценок, а также синтеза, обобщения и научной абстракции. Авторами были приведены статистические методики оценки эффективности инвестиционных проектов. Методы оценки экономической эффективности ресурсов имеют большое значение в обоснованиии выбора наиболее приемлемого варианта их вложения. Инвестиционные проекты могут быть приняты к реализации, если обеспечат:

Статические и динамические методы расчета показателей и экономической оценки эффективности инвестиций, показатели оценки.

Сегодня всё известные способы анализа эффективности инвестиций делятся на семь больших групп. Чистая приведенная стоимость проекта . Индекс доходности . Срок окупаемости первоначальных инвестиций РР. Период окупаемости первоначальных инвестиций, рассчитанный с учетом дисконтирования денежных потоков . Коэффициент рентабельности инвестиций . Чистая приведенная стоимость проекта Так как основная миссия большего количества денежных вложений — это максимальная прибыль с каждого инвестированного рубля, основным индексом, имеющим значение для инвесторов, является чистая приведённая стоимость проекта.

Этот момент позволяет вкладчику понять, на какую безусловную сумму денежных средств за весь период существования проекта он может рассчитывать. Для анализа данного фактора нужно знать источники и величины потоков денежных средств и как они будут меняться на этапах запуска проекта и его реализации. Если же вложения растянуты на период более одного года, то это уже процесс.

Денежные притоки на инвестируемый объект в виде денежных поступлений рассчитываются так: — инвестиции за весь жизненный цикл проекта; — денежные поступления за весь жизненный цикл проекта; — жизненный цикл инвестиций. Тут финансовые вливания за весь инвестиционный цикл не включают в себя денежные потоки от операционной деятельности и финансовой деятельностью. Они учитываются в процессе реализации инвестиционного процесса.

Методы оценки эффективности инвестиционных проектов

Нынешняя отечественная нефтедобыча г. Основной фактор роста - инвестиции в развитие производства. Их роль явно недооценивается.

Положение об оценке эффективности инвестиционных проектов района в рамках районной адресной инвестиционной программы. . для расчетов экономической эффективности инвестиционных проектов, применяются.

Задать вопрос юристу онлайн 9. Социально-экономическая эффективность инвестиций Острая потребность экономики в инвестициях, их очевидная недостаточность вызывает необходимость в рациональном, эффективном использовании инвестиционных ресурсов. Задача повышения эффективности использования инвестиций может быть поставлена двояким образом. Если объем инвестиций для осуществления экономического проекта задан, то следует стремиться получить максимально возможный социально-экономический эффект от расходуемого объема инвестиций, а следовательно, и от каждой единицы инвестиционного ресурса.

Если же задан необходимый результат, который надо получить за счет вложений капитала, то необходимо искать пути минимизации расхода инвестиционных ресурсов, позволяющих достичь заданной цели. Общий подход к оценке экономической эффективности был рассмотрен в главе 6, посвященной труду и трудовым отношениям, и проиллюстрирован на примере производительности труда. Согласно этому подходу эффективность измеряется как отношение полученного результата, эффекта к затратам, обусловившим, обеспечившим получение данного результата.

Следовательно, когда оценивается эффективность инвестиций, капитальных вложений, необходимо соотносить между собой, сопоставлять результат эффект , достигнутый за счет вложений, инвестиций в проект, программу или в хозяйство в целом, и величину самих инвестиций, благодаря которым получен результат. Несмотря на кажущуюся простоту подобной оценки, в действительности количественно определить, вычислить эффективность вложений в экономические проекты, социально-экономические программы, отрасли хозяйства, в экономику чрезвычайно сложно.

оценка экономической эффективности инвестиций